日本証券新聞－平成28年3月18日（金）
ハイアス・アンド・カンパニー「積極」姿勢
4月5日IPO予定のハイアス・アンド・カンパニー（6192・東マ）がブックビルディング期間を迎える（3月18日－25日）。
業態：住宅関連の中小企業を支援
コンサルティング会社の出身者らが2005年に創業。「住関連産業」に特化した中小企業連携プラットフォームを提供している。
会員企業は1月末現在1197社。プラットフォームを通じて、住宅購入者向けの物件探しやローン計画作成の支援に始まり、デザイン性に富んだ高機能住宅の設計、建築施工、リフォームなどメンテナンス、売却までと「住宅」全般にわたるノウハウ提供を受けられる。時には会員同士で弱点を補い合うなど、プラットフォームは「相互扶助」機能も有する。
ようやく住宅関連銘柄の株価が高値圏を回復。金利低下の恩恵を受けることが期待されており、こうした地合いは当然ながら同社にとっても追い風だ。
需給＆ロックアップ：超良好
目論見書に記載された想定発行価格（850円）から算出した資金吸収額は最大でも4億円。軽量案件は初値高騰が期待されるものの、3月4日IPOのヨシムラHD（2884・東マ）が約3億円で公募価格比50％高発進にとどまったケースもある。
ちなみにヨシムラHDも中小企業支援を手掛けるが、違いは「食品領域」「M&A特化」の2点。業態妙味、対象社数などネットワーク規模といった観点から、ハイアス・アンド・カンパニーの方が選好されそうだ。
結論：ブックビル積極参加
今期予想PERは10倍。コンサルティングとの切り口でいえば山田コンサルティンググループ（4792・JQ）の9倍台とほぼ同等だが、船井総研ホールディングス（9757）の約24倍には遠く及ばない。ブックビルディング参加姿勢は「積極的」とする。
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